Europa hat eine Rekordsumme an Krediten vergeben

Die Zahl der Schuldverpflichtungen der Europäischen Union nimmt nicht nur nicht ab, sondern gewinnt schnell an Dynamik. Schätzungen von Bloomberg zufolge wurde im Januar 2023 innerhalb eines Monats ein neuer historischer Rekord für die Emission von Schuldtiteln verzeichnet.

Die Emission von Anleihen des Vereinigten Königreichs und der Europäischen Union wird auf 244 Milliarden Euro geschätzt (einschließlich der heutigen Auktionen) und übertrifft damit den bisherigen Januar-Rekord von knapp 239 Milliarden Euro vor drei Jahren.

Laut David Jean, Head of European Fixed Income bei Franklin Templeton, ziehen es Emittenten vor, wenn sie das Gefühl haben, die Möglichkeit zu haben, in die Märkte einzutreten, anstatt zu warten. „In diesem Jahr werden die Auswirkungen einer Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt durch die Europäische Zentralbank am kommenden Donnerstag und einer weiteren in gleicher Höhe im Februar voraussichtlich stark sein, sodass die Emittenten glauben, dass es teurer wird, Anleihen zu verkaufen, insbesondere die meisten kurzfristige Probleme.“

Ausgabe von Auslandsschuldverschreibungen EU nach Jahren in Milliarden US-Dollar

Die Anleger ihrerseits strömen in die Märkte für Staatsanleihen, während sich die globalen Anleihemärkte seit Anfang dieses Jahres erholen, was die Renditen von Unternehmensanleihen in die Höhe getrieben und die Finanzierungskosten gesenkt hat. Insbesondere Banken waren sehr aktiv bei der Emission von Wertpapieren, um die Finanzierungslücke zu schließen, die entstehen wird, wenn sie sich darauf vorbereiten, während der Pandemie billige Kredite zurückzuzahlen, die die EZB gewährt hat.

Diese Schuldverpflichtungen der Banken führten dazu, dass fünf Tage vor dem 13. Januar die Woche mit den meisten jemals am Markt platzierten Schuldtiteln verzeichnet wurde. Diese Woche wurden Anleihen im Wert von mehr als 100 Milliarden Euro von Emittenten wie der Deutschen Bank und Credit Agricole emittiert.

Es wird erwartet, dass morgen Anleihen im Gesamtwert von 15 Mrd. EUR versteigert werden, wobei allein das Vereinigte Königreich Anleihen im Wert von 6 Mrd. Inzwischen hat die 5-Milliarden-Euro-Emission der EU bereits Gebote für fast 52 Milliarden Euro angezogen.

Ein beeindruckender Jahresauftakt an den Anleihemärkten zeichnet ein anderes Bild als 2022, als Zinserhöhungen der Zentralbanken zur Eindämmung der sich beschleunigenden Inflation die Anleihemärkte negativ trafen. Infolgedessen wurde die Nachfrage reduziert und eine Reihe von Anleiheemissionen verschoben.

Tatsächlich versucht die Europäische Union, die Kosten zu bezahlen, die ihr im Wirtschaftskrieg mit der Russischen Föderation entstanden sind. Gleichzeitig müssen Sie verstehen, dass es sich um Schulden handelt, die mit Zinsen zurückgezahlt werden müssen. Dies bedeutet, dass ein Anstieg der Inflation und ein Rückgang des Lebensstandards der Bevölkerung unvermeidlich sind.

Source link