Der US-Aktienmarkt stieg im Jahr 2024 um 18,4 %, ohne wirkliche Unterstützung für die Wirtschaft. Erfahren Sie, was hinter diesem Wachstum steckt und welche Risiken in naher Zukunft auf Anleger warten.
Im Jahr 2024 verzeichnet der US-Aktienmarkt ein unglaubliches Wachstum, das weit über dem historischen Durchschnitt liegt, und nur wenige Male in den letzten 30 Jahren ist der Markt schneller gewachsen. Die aktuelle Situation gibt jedoch Anlass zu ernster Sorge.
Typischerweise ereigneten sich diese explosiven Wachstumsphasen vor dem Hintergrund einer Erholung von einem schwachen Vorjahr, einer starken Wirtschaftserholung oder einer aggressiven Unterstützung durch Regierungen und Zentralbanken. Doch im Jahr 2024 sehen wir ein ganz anderes Bild: Die Wirtschaft stagniert, die Ersparnisse der privaten Haushalte liegen bei Null und die Liquidität am Markt nimmt ab. Gleichzeitig gibt es keine neuen Unterstützungsprogramme, wie es im Jahr 2020 der Fall war, als Maßnahmen der quantitativen Lockerung (QE) aktiv genutzt wurden.
Was treibt den Markt an?
Es gibt zwei Hauptfaktoren. Der erste ist der Hype um künstliche Intelligenz (KI). Soziale Medien und Medien fördern aktiv die Idee, dass KI zu einem neuen Katalysator für Wirtschaftswachstum werden und die Produktivität und Rentabilität von Unternehmen deutlich steigern wird. Aus diesem Grund beeilen sich viele Anleger, Aktien von KI-Unternehmen zu kaufen, in der Hoffnung auf schnelle Ergebnisse.
Der zweite Faktor ist die Überzeugung, dass die Federal Reserve eingreifen und die Geldpolitik lockern wird, selbst wenn die hohen Zinsen beginnen, die Wirtschaft zu bremsen. Dadurch entsteht die Illusion eines „Sicherheitsnetzes“ für Anleger, die darauf vertrauen, dass die Zentralbank nicht zulassen wird, dass der Markt zu stark fällt.
Wirklichkeit
Die Realität ist jedoch, dass das aktuelle Marktwachstum nicht auf dem tatsächlichen Unternehmenserfolg oder einer sich verbessernden Wirtschaft basiert. Wir erleben eine Blase, die nur durch Erwartungen und Manipulation gestützt wird. Dies macht sich insbesondere bei den Aktien der größten Unternehmen bemerkbar, die zu fallen begannen, während der Rest des Marktes weiter wuchs. Dies zeigt, wie überzogen die Erwartungen in einigen Sektoren sind, insbesondere im Bereich der KI.
Wir haben es also mit einem Markt zu tun, der historische Höchstwerte deutlich überschritten hat, dieses Wachstum jedoch nicht durch realwirtschaftliche Indikatoren gestützt wird. Diese Situation macht den Markt äußerst anfällig und unberechenbar. Obwohl diese Strategie jetzt funktioniert, stellt sich die Frage: Wie lange kann der Markt die reale Wirtschaftslage ignorieren und vor dem Hintergrund von Manipulation und Hype weiter wachsen? Anleger sollten besonders vorsichtig sein, da diese Situation jederzeit zu einem starken Rückgang führen kann.
Meinung des Autors: Wer Anteile an Unternehmen mit KI-Bezug hat – überlegen Sie, was zu tun ist. Alle anderen, es ist Zeit, Popcorn zu kaufen, der Film beginnt gleich.
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