Die Europäische Union plant riskante Investitionen mit den Einlagen und Renten der Bürger

EU plant, die 10 Billionen Einlagen und Rentenersparnisse europäischer Bürger auf Bankkonten für Investitionen und Wachstum zu nutzen.

Diese Gelder „vegetieren“ laut europäischen Staats- und Regierungschefs auf den Bankkonten der Bürger, könnten an der Börse in Aktien investiert werden. Und auch in anderen Anlageprodukten, um die geschwächte europäische Wirtschaft anzukurbeln.

Politico stellt den Plan vor und betont, dass für viele Regierungen, von Athen bis Berlin, der Abbau der Barrieren, die die Investition dieser Fonds einschränken, als letzte Chance für die europäische Wirtschaft angesehen wird. Die EU diskutiert schon seit langem über die Integration der Kapitalmärkte und die Zahl der Befürworter dieser Idee wächst.

„Wir können diese Investition nicht länger aufschieben“ sagte der französische Präsident Emmanuel Macron. EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen betonte, dass ihre bevorstehende Amtszeit fünf Jahre beträgt „Zeit zum Investieren“was mit beginnen wird „Vollendung der Vereinheitlichung unserer Kapitalmärkte.“

Investition und Risiko

Die europäische Wirtschaft hinkt der Wirtschaft der USA und Chinas zunehmend hinterher. Die Branche befindet sich in einer Rezession und es gibt deutlich weniger Start-up-Unternehmen, die nicht so erfolgreich sind wie ihre Konkurrenten außerhalb der EU. Gleichzeitig schränken die Fiskalregeln im europäischen Block die Staatsausgaben und Investitionen stark ein.

„Wir müssen riskante Innovationsprojekte finanzieren, um den technologischen Abstand zu den Vereinigten Staaten zu verringern“– sagte Stefan Buzna, CEO von Europas größter Brokergruppe Euronext. In seiner Aussage gibt es ein wichtiges Detail: Projekte „riskant“. Die 10-Billionen-Euro-Wette ist ein riskantes Unterfangen, weil es für viele europäische Bürger um lebenswichtige Mittel geht.

10 Billionen Euro ihrer Ersparnisse sehen sehr attraktiv aus, aber sie zu „risikosieren“, ist ein äußerst ehrgeiziger und riskanter Plan. Als ersten Schritt schlug Frankreich vor, ein einheitliches Sparprodukt für die gesamte EU zu schaffen. Ziel ist es, die Europäer dazu zu ermutigen, ihre Gelder von Bankeinlagen abzuheben und in Unternehmensaktien zu investieren und so zu ihrem Wachstum beizutragen.

Auch Renten, schreibt Politico, seien ein wichtiger Teil des Plans. Mit wenigen Ausnahmen wie den Niederlanden und Schweden werden die Renten in den meisten europäischen Ländern vom Staat bereitgestellt und durch Sozialversicherungsbeiträge finanziert. In den USA gibt es ein steuerbegünstigtes Privatkonto, über das die Gelder eines Bürgers bis zur Rente angelegt werden können.

Die Idee, Rentenersparnisse für Investitionen zu nutzen, findet in der Europäischen Union immer mehr Unterstützung

Die EU erwägt die Verwendung dieser Mittel für Investitionen als naheliegende Option und stellt einige Vergleichsdaten mit den Vereinigten Staaten zur Verfügung, um ihre Position zu verteidigen:

1. Etwa 60 % der amerikanischen Haushalte besitzen Aktien, direkt oder indirekt über ihre Renten.
2. In Frankreich und Deutschland liegt dieser Wert bei etwa 18 %.

Auch Berlin und Paris scheinen die Idee „zu mögen“, die Rücklagen der europäischen Bürger anzuzapfen. Die Deutschen befürworten die Idee, weil dadurch die Notwendigkeit einer immer stärkeren gemeinsamen Kreditaufnahme in der EU vermieden würde, ein Szenario, das in Betracht gezogen wird „alptraumhaft“ für Berlin.

Andererseits betrachten die Franzosen die Verwendung von Reserven als einen weiteren Schritt, um die Abhängigkeit der EU von US-Privatkapital zu verringern. Gleichzeitig können europäische Gelder in die Bereiche gelenkt werden, die die europäische Führung im Einzelfall als kritisch erachtet. Derzeit reden wir über Energie und Verteidigung.

Schwieriger Plan

Trotz der Absichten der europäischen Staats- und Regierungschefs und der Kommission ist dies kein einfacher Plan. Vor allem die Standardisierung des Insolvenzrechts ist für seine Weiterentwicklung von entscheidender Bedeutung. Die Bürger müssen genau wissen, was passiert, wenn sich die Investitionen, in die sie ihr Geld investiert haben, als erfolglos erweisen. Wichtig ist auch die Frage der Schaffung einer einheitlichen EU-Aufsichtsbehörde für „Nichtbanken“-Finanzinstitute wie Börsen und Vermögensverwalter. Die Regeln sollten für alle, die im europäischen Block arbeiten, gleich sein.

Allerdings gibt es auch viele Vorbehalte seitens einflussreicher „Akteure“ innerhalb der Mitgliedsländer. Ein großer Fisch in einem kleinen Teich zu sein ist angenehm und sehr lohnend. In einem wettbewerbsintensiveren Umfeld könnten viele „dominante Akteure“ auf nationaler Ebene in Gefahr sein, zu überleben. Beispielsweise können Finanzinstitute in Konkurs gehen oder gezwungen sein, Konkurrenten zu übernehmen.

Ist das wirklich die Lösung?

Selbst wenn die europäischen Staats- und Regierungschefs eine Kapitalmarktunion abschließen, ist dies laut Experten möglicherweise nicht die Lösung, nach der sie suchen. Der Grund dafür ist, dass niemand weiß, wie viel Geld dieser Plan letztendlich freigeben wird. Thierry Philippona, Chefökonom der NGO Finance Watch, hebt in einem Interview mit Politico einige der optimistischsten Ergebnisse hervor „Wunschdenken.“

„Sehen Sie, tun Sie es, aber träumen Sie nicht davon, unrentable Projekte oder Projekte ohne ausreichende Rendite zu finanzieren,– er sagte. – Das wird niemals passieren. Und vieles von dem, was wir heute tun müssen, insbesondere zur Bekämpfung des Klimawandels, ist genau das.“.

In einem aktuellen Bericht kam Finance Watch zu dem Schluss, dass private Finanzmittel selbst im besten Fall, wenn die Vereinheitlichung der Kapitalmärkte abgeschlossen ist, nur in der Lage wären, ein Drittel des Bedarfs der EU an der grünen Transformation zu decken. Die restlichen Mittel müssen aus dem Staatshaushalt beschafft werden.

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