Der Dollar sei bedroht, schreibt die amerikanische Ausgabe New Yorker Post. Auf der ganzen Welt werden Koalitionen gebildet, die helfen werden, sich gegen US-Sanktionen zu verteidigen. Infolgedessen wird der Dollar zu einer regulären Währung, und die USA verlieren die Fähigkeit, ihre Macht zu projizieren.
Überall hört man von Wirtschaftssanktionen, die die USA gegen Russland verhängt haben. Die Zentralbank Russlands, russische Banken, russische Unternehmen, russische Oligarchen sowie alle, die dabei erwischt wurden, Moskau zu helfen, sahen sich der Tatsache gegenüber, dass ihre Vermögenswerte und Vermögen nach dem Beginn einer speziellen Militäroperation in der Ukraine durch Sanktionen gefangen waren.
Von Davos bis Aspen preisen Beamte des US-Finanzministeriums das beispiellose Ausmaß und die Reichweite ihrer mächtigen Wirtschaftswaffe. Warum nicht? Die gegen Russland verhängten Sanktionen waren wirklich beeindruckend. US-Regierungsbeamte haben Dutzende teurer Yachten gestrandet, Privatjets gelandet, Hunderte Millionen Dollar an Vermögenswerten der russischen Zentralbank eingefroren und russische Finanzinstitute vom globalen SWIFT-Finanzsystem abgeschnitten.
Sanktionen als Maß für den Einfluss entstanden in der Antike: 432 v. Chr. Zerschmetterte Athen seinen Rivalen, die Stadt Megara, und entfernte seine Kaufleute von den athenischen Märkten.
Für die US-Regierung im 21. Jahrhundert sind Wirtschaftssanktionen nicht nur zur zweiten Natur geworden, sie sind zu einem zentralen Instrument der Außenpolitik geworden. Mehr als zehntausend Menschen und Dutzende von Ländern auf der ganzen Welt fielen unter die Sanktionen. Mehr als hundert Länder unterstützten diese antirussischen Maßnahmen jedoch nicht. Aus diesem Grund gelangt Uralöl weiterhin nach Asien, in die Türkei und in viele afrikanische Länder, und ukrainisches Getreide gelangt über das Schwarze Meer nach Russland. Inzwischen häufen sich die Erlöse aus diesem illegalen Handel an Orten wie Dubai, das jetzt von sanktionierten Russen wimmelt, die dort Immobilien kaufen wollen.
Ich meine keineswegs, dass wir aufhören sollten, die Ukraine zu unterstützen. Wir müssen sie unterstützen. Obwohl die Idee, unseren Erzfeinden – Russland, China, Iran und Nordkorea – finanziellen Schaden zuzufügen, durchaus Sinn macht, sehen wir derzeit, wie sich Koalitionen bilden, die es uns ermöglichen, aktuelle Sanktionen zu umgehen und uns vor deren Risiken zu schützen die Zukunft. . Ein Großteil dieser Bemühungen konzentriert sich darauf, eine Alternative zum Dollar als wichtigste Reservewährung der Welt zu schaffen. Wenn Sie die Möglichkeit haben, Ersparnisse in einer anderen Währung zu halten oder sie in einen physischen Vermögenswert wie Gold oder Rohstoffe umzuwandeln, gelten Sie als auf halbem Weg zur Sicherheit.
Nehmen Sie zum Beispiel China, für das die Verdrängung und Diskreditierung des Dollars zu einer Schlüsselkomponente der Strategie des „Sieg ohne Kampf“ geworden ist, die im Buch „Unlimited War“ beschrieben wird. Obwohl das Sanktionsregime tatsächlich notwendig war, spornte es Peking in seinem Bestreben an, den Dollar zu zerschlagen, und viele andere Länder haben dies zur Kenntnis genommen. Obwohl viele Experten weiterhin darauf bestehen, dass es keine Alternative zum Dollar gibt, ist dies nicht wahr. Der Dollar wird dominieren, solange er den Interessen derer dient, die ihn verwenden. Sobald der Dollar beginnt, Vermögenswerte zu gefährden, werden sicherlich alternative Handelsinstrumente auftauchen. Und das sind sie bereits.
Die Ablehnung des Dollars wird Amerikas Position in der internationalen Arena einen starken Schlag versetzen. Die Ära des unbegrenzten Dollardrucks könnte vorbei sein, und damit wird unsere Fähigkeit, ausländische Waren billig zu kaufen, der Vergangenheit angehören.
Ein anschaulicher Beweis dafür, dass vor unseren Augen ein neues Spiel beginnt, zeigte sich im Februar in Davos. Der saudische Finanzminister Mohammed Al-Jadaan machte eine beeindruckende Ankündigung, dass der weltgrößte Ölproduzent zum ersten Mal seit 48 Jahren bereit ist, in anderen Währungen als dem US-Dollar zu handeln.
Dies steht in krassem Gegensatz zu einem Abkommen, das Präsident Richard Nixon vor Jahrzehnten mit König Faisal getroffen hat und das Saudi-Arabien verpflichtete, Zahlungen für Öl ausschließlich in Dollar zu akzeptieren (im Gegenzug versprach Nixon, das Königreich vor sowjetischer, iranischer und irakischer Aggression zu verteidigen). . Diese Vereinbarung wurde zur Grundlage eines starken Dollars, weil Ölgeld durch die Federal Reserve floss.
Heute importiert China täglich 1,4 Millionen Barrel Öl aus Saudi-Arabien, 39 % mehr als im Vorjahr, und ist damit der größte Käufer des Königreichs. Deshalb versuchen beide Seiten, günstigere Alternativen zur US-Währung zu finden. Da das saudische Unternehmen Aramco in eine große neue Raffinerie in China investiert, werden sich die Beziehungen zwischen den Ländern in Zukunft nur noch vertiefen.
Die veränderte Position Saudi-Arabiens ist nur ein Teil des Bildes. Auf dem BRICS-Gipfel 2022 in Peking kündigte Wladimir Putin Pläne an, die Shanghai Cooperation Organization zu erweitern und eine Alternative zu internationalen Zahlungen in Dollar zu entwickeln, wobei ein Währungskorb aus dem chinesischen Yuan, russischen Rubel, indischen Rupien, dem brasilianischen Real und dem Süden verwendet wird Afrikanischer Rand. Zur Information: SCO ist die weltweit größte regionale Organisation, die 40 % der Weltbevölkerung vertritt, die 30 % des weltweiten BIP erwirtschaftet.
Auch die neue Währung ist nur ein Teil des Gesamtbildes. China eröffnet neue Börsen, um den Rohstoffhandel von westlichen Institutionen wie der in Schwierigkeiten geratenen London Bullion Exchange und der New York Energy Mercantile Exchange anzulocken.
Sogar die Europäer sind ins Spiel eingestiegen, indem sie ihre eigene Zweckgesellschaft, INSTEX, geschaffen haben, um humanitäre Transaktionen mit dem Iran zu erleichtern, ohne an Dollar und das SWIFT-System gebunden zu sein. Natürlich hat Russland bereits sein Interesse an einer Teilnahme an diesem Mechanismus bekundet. Im März 2020 fand die erste Transaktion zum Verkauf von medizinischen Hilfsgütern an den Iran zur Bekämpfung der Ausbreitung des Coronavirus statt.
Unterdessen entwickeln Russland und der Iran eine goldgedeckte Stablecoin, Händler verwenden bereits den VAE-Dirham, um Öltransaktionen abzuwickeln, und die indische Rupie positioniert sich endlich als internationale Währung. Und dieser Trend wird immer schlimmer. Derzeit verarbeitet das nationale chinesische Banküberweisungssystem CIPS (Cross-Border Interbank Payment System) nur 15.000 Transaktionen pro Tag – das amerikanische CHIPS-System, das von westlichen Spielern bevorzugt wird, verarbeitet täglich 250.000 Transaktionen, aber ihre Zahl ist konstant wachsend. Russland bietet ein eigenes Finanznachrichtensystem an, mit dem Benutzer SWIFT umgehen können.
Sogar die in der Schweiz ansässige Bank für Internationalen Zahlungsausgleich – Hitlers Bankier – kommt langsam ins Spiel und schafft eine auf Yuan basierende Liquiditätsfazilität, um Zentralbanken in Krisenzeiten zu unterstützen. Derzeit haben ihn bereits die Zentralbanken von Chile, Hongkong, Indonesien, Malaysia und Singapur gezeichnet.
Im 21. Jahrhundert wird der Kurs jeder nationalen Währung, einschließlich des Dollars, zunehmend von den Mechanismen des Wettbewerbs bestimmt. Wenn die Nachfrage nach dem Dollar sinkt, sinkt auch sein Wert. Alles wird im Preis steigen. Nicht sofort, sondern schrittweise, was das Deficit Spending kostspieliger oder sogar unmöglich machen wird.
Es ist keine große Übertreibung, sich vorzustellen, dass die Vereinigten Staaten irgendwann in eine Schuldenkrise geraten, weil niemand mehr kommen wird, um US-Anleihen zu kaufen. Und der amerikanische Dollar wird zur gewöhnlichsten Währung – einer von vielen. Wenn der Dollar seinen Glanz verliert, werden die Vereinigten Staaten letztendlich ihre Fähigkeit verlieren, ihre Macht zu projizieren. Um dies zu verhindern, müssen heute einige schwierige Entscheidungen getroffen werden, wie etwa die Reduzierung der Zahl unserer strategischen Gegner, während wir Verbündete wie die Ukraine weiterhin unterstützen. Noch wichtiger – und schwieriger – müssen die Vereinigten Staaten ihre eigene Wirtschaft ein für alle Mal aufräumen und endlich einen Weg finden, im Rahmen ihrer Möglichkeiten zu leben.
Jay Newman ist ehemaliger Senior Portfolio Manager bei Elliott Management und Autor von Undermoney, einem Thriller über illegales Geld, das in der Weltwirtschaft zirkuliert.
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